주식 ROE(ROA)란? 뜻, 활용방법

주식 ROE(ROA)란? 뜻, 활용방법

주식 종목을 선정하는데 있어서 생각해 봐야하는것중 하나는 해당 기업의 '가치' 판단이다.
기업의 가치란 무엇이라 생각하는가? 필자 생각엔 '기업이 가지고 있는 자본으로 수익을 얼마나 낼 수 있냐'로 판단한다고 생각한다. 그에 해당하는 지표가 바로 ROE(ROA)이다. 주식 종목을 떠나서, 기업이 기업의 역할을 하고 있느냐의 지표라고도 생각할 만큼 매우 중요한 지표라고 생각한다. 먼저 ROE에 대해서 바로 아래에서 확인하자. ROA는 그 후에 언급하겠다.

ROE란?

ROE란 자기자본이익률(Return on Equity)이다. 이름만 들어서는 와닿지 않을 것이다. 아래의 식을 보도록 하자.

 

식을 보면 알 수 있다시피, 기업이 가지고 있는 돈으로 얼마나 많은 수익을 냈느냐를 나타내는 지표이다. 기업이 자기자본 1만원을 가지고 있는데 ROE가 15%면 해당분기에 그 기업은 순수익 1,500원을 번것이다. 기업이 자기자본 10만원을 가지고 있는데 ROE가 15%면 그 기업은 순수익 15,000원을 번것이다. 따라서 해당 기업이 본인이 가지고 있는 자기자본을 얼마나 잘 활용해서 몇 %의 돈을 벌었는지를 확인해주는 지표라고 할 수 있다.

 

ROE의 활용법

기업이 가지고있는 자기자본이 많든 적든, 해당 조건에서 얼마나 잘 벌었느냐를 확인하는 지표라서 해당 기업이 돈버는 능력이 있는지 없는지 즉 기업의 가치가 있는지 없는지를 판단하는 지표라서 종목투자 하기전에 반드시 확인해야하는 지표이다. 워렌버핏은 이렇게 말했다. "3년동안 ROE가 15% 이상인 기업에 투자할것을 권한다." 따라서 여러분들은 안정적으로 투자하려면 워렌버핏이 말한 ROE를 가진 기업을 찾아보기 바란다. 주식투자엔 종목연구가 반이상은 차지한다고 생각하기 때문이다. 하지만 필자는 ROE가 매년 혹은 매분기 증가하고있는 기업도 충분히 매력적이라고 생각한다. 그리고 ROE는 반드시 2%는 넘겨야한다고 생각한다. 은행에 예금만 맡겨도 ROE가 2%는 나온다. 기업의 ROE가 2%가 안나온다는것은 은행예금 맡기는것만도 못한 실적을 내고 있다는 뜻이기 때문이다. 그렇다면 ROA는 뭘까? ROE만 봐도 충분히 기업의 가치를 판단할 수 있을거 같지만 반드시 ROA도 참고해야하는 이유를 바로 아래에서 알려드리겠다.

 

ROA 및 활용법

ROA란 총자산이익률(Return On Assets)이다. 일단 식을 봐보도록 하자.

 

ROE와 ROA의 차이점은 분모뿐이다. ROE의 분모는 '자기자본', ROA의 분모는 '총자산'이다. 한마디로 자기자본과 총자산이 무슨차이인지만 알면 된다. 총자산의 식을 보도록하자.

 

보면 알겠지만 총자산에는 '부채'가 들어가 있다. 이게 얼마나 중요한건지는 간단한 예를 보면 알 수 있다.
내가 빚없이 내돈 1만원으로 15%의 순수익인 1500원을 벌었을땐 ROE=15%, ROA=15%이다. 하지만 내 1만원+ 친구에게 빌린돈 100만원=총 101만원으로 15%의 순수익인 151,500원을 벌었다면 ROE=1515%, ROA=15%이다. ROE만 얼핏보면 두번째 예시가 대단히 돈을 많이 번거 같지만, 실체는 빚이 100만원 순수익이 15만원이다. 따라서 우리는 ROE를 확인할때 반드시 ROA도 확인해서 ROE와 ROA가 별 차이가 없는지를 봐야한다. 두번째 예시와 같이 ROE=1515%인데, ROA가 터무니 없이 15%로 낮다면, 그만큼 부채가 많다는 뜻이니 ROE만 보고 종목을 선택해서는 안된다는걸 아셨으면 한다. 그리고 워렌버핏의 말대로 3년간 ROE가 15%이상 이어도, 다른 지표와 시장상황 등을 봐야하기때문에 무턱대고 ROE만 봐서도 안된다. 모든 지표들이 중요하고 시장 상황도 중요한것이기 때문에 여러가지를 고려해야한다. 주식을 이제 막 시작한 초보분들은 그래서 어떻게 투자하라는거야.. 라고 막막하실 수도있다고 생각한다. 필자도 시작한지는 얼마 안됐지만 2주만에 100만원 이상의 수익을 냈다. 필자의 기준이 궁금하다면 주식투자유망종목 선정방법 을 클릭하시기 바란다. 지금 같은 좋은 시장속에서 부자들이 많이 생겼으면 좋겠고 모두 성투하셨으면 좋겠다.

+21년 3월 13일 기준으로 주식투자유망종목 선정방법에 대한 글은 주식 이제 막 시작하신 주린이분들에게는 절대적으로 추천하지만 테마주, 지지선, 저항선,세력의 평단가 등등을 설명할 순 없기 때문에 아래에 소개해드린 주식하면서 반드시 알아야하는 개념의 글을 참고하시면 도움되실거라 생각합니다.

 

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