에이치엘비 주식 주가전망 : 진실은 뭘까

에이치엘이 주식 주가전망 : 진실은 뭘까

에이치엘비는 진짜 말도 많고 탈도 많은 종목이다. 2019년 6월 27일에 지금과 똑같은 상황으로 하한가 2번을 맞고, 그 이후 에이치엘비 측에서 2019년 8월 위암 표적항암제 '리보세라닙'의 임상 3상에 성공했다며 미국 식품의약국(FDA)에 신약 허가를 신청하겠다고 정정한 뒤로, 하한가 2번 먹은 주가를 회복하며 오히려 더 높이 올랐었다. 그 이후 오늘.. 똑같은 이유인 전체 생존기간(OS)가 문제가 돼서 또 -27% 급락했다. 이번에는 pre-NDA에서 전체 생존기간(OS)가 통계적으로 허가가 불가능하다는 이유에서 논란이 일어나고 있는데, 진양곤 회장 말로는 무진행 생존기간(PFS), 객관적 반응률(ORR), 질병통제율(DCR) 등을 전체적으로 분석했을때는 충분히 신약 허가를 받을 수 있다고 판단을 한거 같다. 임상학적인 의미가 충분하다고 주장하고 있고, 서류적 보완을 통해 충분히 FDA승인을 받을 수 있다고 주장하고 있다. 과연 진실이 무엇일까? 에이치엘비 주식 주가전망을 아래에서 확인하시기 바란다.

 

 

재무제표

출처 네이버금융

 

일단 에이치엘비는 매출은 계속해서 증가하고있지만 영업이익이 회복되고 있지 않다. 항생제에만 의존하는 현재 산업의 한계를 극복하기 위해 다양한 인수를 해오면서 바이오계의 플랫폼 역할을 할것처럼 인수를 해왔었다. 하지만 아직까지는 리보세라닙에 의존도가 굉장히 높다. 이게 안된다면 영업이익이 흑자전환하는데에 어렵다고 보는게 맞다고 생각한다. 사실 지금 재무제표가 중요한게 아니니까 넘기겠다.

 

차트(자리)

 

일단 2019년 6월 27일에 임상 3상 실패 논란이 있었다. 전체 생존기간(OS)가 기존 항생제와 비교해서 별다른 차이가 없었기 때문에 일어났었다. OS가 아무래도 가장 중요한 지표이기 때문에 그런 논란이 있었던 건데, 약 2개월 뒤인 2019년 8월에 전체적으로 분석했을 때 충분히 신약 허가를 받을 수 있다고 에이치엘비에서 자체적으로 판단하고 임상 3상은 성공이라고 발표를 했다. 근거는 전체생존기간(OS), 무진행생존기간(PFS) 데이터 이외에 객관적 반응률(ORR), 질병통제율(DCR) 등 전체적인 데이터를 종합하면 유의미 하다는 이유였다. (FDA에서 허가해주는 약중에는 OS가 유의미하지 않아도 통과하는 사례가 있긴 있다고 한다.) 그럼 사실 OS가 별 두각을 나타내지 못한건 인정했었던 거고, 앞으로도 감안했어야 했던 사실인데, 21년2월16일 오늘 논란이 되는 이유가 또 똑같은 OS의 이유로 통계적 유의성 확보에 실패라는 말이 나오고있다. 진양곤 회장의 말로는 임상의 실패가 아니라 통계적 유의성 확보에 실패한거라고 강조하고있다. 그럼 통계를 조작하겠다는건지 아니면 OS가 유의미하지 않아도 통과했던 전례가 있기에, 거기에 확률을 걸겠다는건지 무슨 의미인지는 잘 모르겠다. 사실 진실이 뭐 어떻든 차트상으로는 매수를 고려해볼만은 하다. 에이치엘비가 사기꾼 기업이든 진짜 유의미한 성과를 만들어내고 있는건지는 바이오를 잘 모르기 때문에 필자가 판단할 수는 없지만 2019년 11월부터 현재까지 긴 매집의 기간이 있었고, 급락이 일어났다면 한번 여론이 잠잠해질때 급등이 일어날 수 있다. 에이치엘비의 FDA 승인 호재 말고도 '가능성이 있다' 정도의 가벼운 호재로도 수급상으로 급등이 가능할거 같다. 다만, 2019년 6월 27일을 보면 알듯이, 일단 바이오는 한번 매도세가 터지면 붙잡을 수 없이 주가가 떨어지는 경향이 있기에 섣불리 사기보다는, 바닥을 짚는걸 보고나서 사는것도 충분히 나쁘지 않을거 같다. 물론 호재가 있을거라고 장담은 절대 못한다. 사실 2019년 10월 리보세라닙의 임상 3상 결과가 유럽종양학회(ESMO)에서 가장 훌륭한 발표로 선정 됐다는것도 진실인지 거짓인지 논란도 있고, 그냥 뭐든 다 논란이 있는 회사에 내돈을 투자하고 싶진 않다. 다만, 긴 매집의 기간이 있었고, 악재(?)인지 아닌지 모를 뉴스 때문에 심리적인 요인으로 급락이 나왔다면 호재인지 아닌지 모를 조금만 긍정적인 뉴스만 나와도 수급상으로 급등이 일어날 수는 있을거 같다. 왜냐하면 정말 긴~ 시간동안 매집을 해왔어서 충분히 물량을 모아야 할 사람들은 물량을 모았다고 생각하고, 급락 이후, 매물대가 없는 구간은 적은 거래량으로도 급등을 할 수 있을것이기 때문에, 급락이 일어나기전인 9만원대 까지는 급등이 일어날 수 있다. 다만, 거의 투자가 아니라 투기성으로 수급과 차트만으로 말씀드리는거니까 저라면 안할거 같고 참고만 하시면 될거 같다.

 

 

재료

차트 설명하면서 다 설명해드린거 같은데, OS는 이미 물건너 간거 같고, 다른 자료로도 충분히 FDA승인이 가능하다 정도의 조금만 긍정적인 뉴스만 나와도, 매집했을때의 주가인 9만원대까지는 쉽게 올라갈 수 있을거 같다. 그정도의 뉴스를 뽑아줄거 같으면 바닥을 짚는걸 확인을 하고 매수하시면 좋을거 같다. 필자라면 더 좋은 종목에 투자할거 같다.

 

목표주가

조금만 긍정적인 뉴스를 뽑아준다면 9만원까지는 꼭 갈거 같고, FDA 승인이 난다고하면 9만원을 넘어서서 엄청나게 급등이 일어날거 같다. 과연 호재를 뽑아줄지 궁금하다.

 

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